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多只短期理财基金变身中短债基金,迷你基金数

2020-04-28 01:34

证券时报记者刘芬  一直属于小众产品的中短债基金从去年开始爆发,“货币基金超强替代品”的招牌吸引众多基金公司布局。不少短期理财基金在确定转型方向时也锁定中短债基金,已有10只短期理财基金转型改造成为中短债基金。  据统计,今年以来已成立中短债基金34只,为2018年成立数量的两倍多。同时,中短债基金规模快速增长,两年增长了数十倍。短期理财基金在转型之际,不少产品选择变身为中短债基金。  上周,国金基金公告称,旗下国金及第中短债基金合同生效,该基金由国金及第7天理财基金改造而来。此外,今年以来,易方达基金已有将旗下短期理财产品改造为中短债基金的尝试,即易方达双月利理财变更为易方达安源中短债。  据了解,自去年7月起,短期理财产品按资管新规和证监会有关要求开始整改。一年多以来,一大批短期理财基金完成了改造,部分基金公司的短期理财基金转型变更申请在等待批复。根据证监会公示的基金募集进度表显示,民生加银、华安、建信、汇添富、中银、中信保诚等基金公司仍有短期理财基金在排队候批变更。建信月盈安心理财今年5月24日起提交申请变更为短债基金,目前也在排队候批中。  据基煜基金研究团队统计,证监会共批复55只短期理财基金,截至二季度,存续产品还有45只,其中6只产品规模已降至零。改造成短期理财基金的10只产品中,有8只属于二级分类的短期纯债型基金。从规模上看,截至二季度末,短期理财基金规模合计4735.36亿元,较去年同期的6967.35亿元减少2231.99亿元,降幅超过30%。与此形成鲜明对比的是,同期,中短债基金规模增速明显,截至上半年,整体规模达到1325.51亿元,较2017年的41.05亿超出30多倍。  在收益率方面,中短债基金也体现出一定的优势。截至10月25日,中短债基金今年以来平均收益率有2.38%,而货币基金收益率为2.02%。  较好的表现,吸引了个人和机构投资者的追捧。数据显示,今年二季度时,广发景和中短债、新华鑫日享中短债、创金合信恒兴中短债、华夏中短债、招商鑫悦中短债、建信中短债等债基的个人投资者持有比例均在90%以上。  基煜基金研究团队认为,货币基金收益不断下行,对个人理财需求而言,中短债基金是较好的低风险替代品种。还有基金公司获批7天以上免赎回费的短债基金,对个人短期投资具有相当大的吸引力。此外,机构投资者对中短债基金也同样持欢迎态度,比如银行客户,根据《商业银行法》的规定,银行表内资金不能投资含权益投资的资管产品,当货币基金收益率下行时,短债基金会被机构当做短期配置的优选品种。

数据来源:海通证券方丽/制表吴比较/制图  证券时报记者方丽  一直困扰行业的基金“迷你化”趋势正在逐渐好转。近一年来,净值规模低于5000万元的迷你基金数量在逐季减少。海通证券数据显示,截至三季度末,全行业迷你基金数量为669只,较二季度末的752只减少了11%;与去年底的832只相比减少了20%。  业内人士表示,基金公司正在用多种方式加速处理迷你基金,基金清盘也更加常态化,未来迷你基金数量还会逐渐减少。  三季末迷你基金  降至669只  海通证券数据显示,截至2019年9月底,纳入统计的5432只基金,剔除联接基金等重复统计部分,规模不足5000万元的迷你基金产品有669只,占比13.42%。  在这669只迷你基金中,混合型和债券型基金占比较高。从细分类别来看,处于迷你状态的基金中,115只为灵活配置混合型产品,是迷你基金数量最多的一类,占比达到17.9%;其次是股票ETF联接基金,有84只,占比12.55%。偏债债券型、强股混合型、主动股票开放型、偏债混合型基金等也都是迷你基金的主力。  过去两年,迷你基金数量一直居高不下,今年开始逐渐下降。海通数据显示,2018年底,规模不足5000万元的基金数量为832只,占比在17.41%左右。到今年6月底,迷你基金数量降到了752只,占比约为14.49%,三季度迷你基金数量又有进一步的减少。  一位业内人士表示,过去迷你基金大量出现主要有三个方面的原因。第一是在2016年和2017年,基金行业出现了很多机构定制基金。机构资金退出导致基金规模迅速缩水,这也是迷你基金大量出现的主要原因。而定制基金主要集中在混合型和债券型品种,这也是上述两类产品形成迷你基金“重灾区”的直接原因;第二是近两年市场行情整体较为震荡,一些基金业绩表现不佳,被市场抛弃,规模缩水;第三个原因则是由于行业竞争加剧,基金公司盲目布局,产品同质化严重,一批不具有竞争优势的产品沦为迷你基金。  清盘和转型  加快迷你基金处置  根据相关规定,开放式基金连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或基金资产净值低于5000万元情形的,基金管理人应当在定期报告中予以披露;连续60个工作日出现前述情形的,基金管理人应当提出解决方案,如清盘、转换运作方式或合并等。  基金清盘、转型是基金公司处置迷你基金的主要方法。近两年,基金公司也不断下大力气清理迷你基金。统计显示,2018年超过300只基金进入清算程序。截至10月28日,今年以来已清盘的基金数量为149只,仍然处于较高水平。此外,还有多只迷你基金宣布转型,希望通过改变赛道摆脱“长不大”的困难局面。这也是今年以来迷你基金数量稳步下降的重要原因。  一位公募机构部负责人表示,迷你基金的出现是投资和市场因素的综合反应:一方面,说明产品成立之初对市场判断不够精准;另一方面,有的产品成立后逐步“迷你化”,说明投资业绩不行,留不住持有人。迷你基金增多将直接提高公募基金公司的管理成本,甚至会导致有些基金亏钱运作。遇到这种情况,基金公司更倾向于将迷你基金清盘,不再去“保壳”。  业内人士表示,迷你基金增多将直接提高基金公司的管理成本,基金产品越发越多,而且同质化严重,很多基金“长不大”,未来迷你基金清盘退市肯定会成为常态。

10月28日,A股三大股指全线收涨,盘中最抢眼的当属区块链板块,早盘集合竞价便掀起涨停潮。截至收盘,区块链指数单日上涨8.85%,板块中广博股份(002103)、晨鑫科技(002447)、金冠股份(300510)等40只个股涨停。  虽然市场热情高涨,但多位公私募基金经理却表示对区块链了解并不深入,也并无相关操作。有业内人士表示,此次区块链涨停潮属于事件驱动,但区块链的技术落地尚处在初级阶段,更多的投资机会应在一级市场,现阶段对二级市场区块链板块的影响更多是估值层面提振。板块普涨之后,预计机构将关注区块链技术全面落地时对部分板块和个股带来的业绩提振机会。

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