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38只权益类基金单季规模增超,美联储年内再降息

2020-04-15 06:32

挖掘“独门股”  数据显示,基金的“独门股”在行业上较为分散,覆盖电子元件、电子设备和仪器、通信设备、食品加工与肉类、建筑工程、汽车和汽车零部件、影视传媒等。此外,还有部分科创板股票成为一些基金的独门重仓对象。以光伏行业上市公司向日葵为例,截至9月30日,公司前十大流通股东名单中,仅有九泰天富改革新动力灵活配置混合1只基金,其余多为产业背景的股东。  从公募基金角度观察,持有“独门股”的基金不少是指数型或是量化类产品配置持仓。以化工行业上市公司氯碱化工(600618)为例,三季度末,公司前十大流通股股东名单中,公募基金仅有汇添富中证上海国企交易型开放式指数证券投资基金1只。从一些主动权益类产品在某些独家重仓股上的操作则可看出机构态度的变化,例如基金三季报显示,我爱我家(000560)和银龙股份(603969)在三季度末位列万家瑞益灵活配置混合基金前十大重仓股。对比基金半年报,该基金在三季度减仓了银龙股份,但是对我爱我家的持股数量保持不变。  明星基金出击  基金“独门股”持仓现象中,明星基金经理和明星基金对独到机会的把握值得关注。  基金三季度末重仓股数据显示,千金药业(600479)、安正时尚(603839)在中庚价值领航混合基金前十大重仓股之列,成为该基金的“独门股”,该基金在两只个股上分别持股987.03万股和955.67万股,占基金资产净值比例分别为2.97%和4.49%。该基金由丘栋荣管理。对照基金半年报发现,三季度,丘栋荣均小幅增持了上述两只个股。上市公司公告显示,千金药业前三季度扣非后净利润同比增长39.74%,安正时尚前三季度扣非后净利润增长20.73%。  同样由丘栋荣管理的中庚价值灵动灵活配置基金则有三角轮胎(601163)、轻纺城(600790)、鸿路钢构(002541)、恒丰纸业(600356)4只独门重仓股,持股数量分别为295.81万股、994.97万股、579.89万股和436.87万股,占基金资产的比重分别为3.33%、2.93%、2.85%和3.95%。该基金为次新基金,成立于今年7月中旬。  此外,还有个股金正大(002470)成为东方红新动力灵活配置基金的独门重仓股。基金三季报显示,东方红新动力持有4861.65万股公司股票,持仓占基金资产的比重为4.31%。该基金半年报显示,基金持有金正大4974.44万股,占基金资产的比重为4.97%。东方红新动力在三季度小幅减仓了该只个股。金正大主营化肥农药,不过上市公司三季报显示,今年前三季度,公司业绩出现不小幅度下滑。  “基金独家持有某些个股的情况比较复杂,有些自然是基金对个股独家研究的结果,发掘了其中独到的机会。这种情况在次新基金中较为常见,基金经理希望通过持有与他人不一样的东西,获得超额收益,比如中庚价值灵动的配置。当然,也有基金独家重仓持有的个股,后来被证明为不可取,此前乐视网(300104)等个股出现的危机就是如此。”有券商基金研究人士表示。  “抱团”仍较普遍  回顾基金特别是公募基金在独门重仓股上的“历史业绩”,有过慧眼识珠发现价值个股的情况,也有过于追求标新立异最终被打回原形的情形。对此,业内人士表示,今年以来,机构在消费、科技和医药等行业及个股上“抱团”的情况仍较普遍。在结构性机会出现的情况下,基金正挖掘独到的机会,以期获得超额收益。但是基金在此类机会上的挖掘仍以业绩改善、产业链联动等确定性机会为主。  “我喜欢挖掘独到的个股机会。今年的结构性和‘抱团’行情中,可以通过追逐‘抱团’资金获得回报,但这样的回报难说丰厚,而且风险相对较大,不如另辟蹊径。但挖掘独到机会需要在安全可控范围进行,例如个股业绩的反转,如汽车行业个股;产业链条的联动和映射机会,如科技行业带来的上下游产业链机会。”上海一家基金公司权益投资部门负责人表示。  这样的谨慎,也契合当下基金对市场的研判。施罗德投资管理有限公司多资产团队基金经理周匀认为,目前A股估值水平整体合理但分化比较严重,一部分行业和公司估值偏贵,而对于经济周期较敏感的行业估值普遍处于低位。整体而言,预计股票指数级别的上涨空间较为有限,但随着宏观环境的变化,行业轮动的机会值得关注。德邦基金则表示,三季报显示企业盈利具备边际企稳改善的基础。考虑到年底获利盘兑现预期等因素,预计市场震荡概率较大。在配置方向上,看好消费、科技以及低估值的金融周期企业。

睿远成长价值、招商中证白酒获净申购  ■ 本报记者 刘庆华  刚刚披露的基金三季报显示,三季度权益类基金资产规模达到2.77万亿元,较二季度末小幅增长。两只基金资产规模超400亿元,南方中证500规模居首;共有357只基金资产规模低于清盘红线5000万元。值得关注的是,陈光明和傅鹏博联手打造的睿远成长价值三季度获得净申购,资产规模由59亿元增长到102亿元,但与发行时700亿元资金认购的盛况仍然相去甚远;而随着贵州茅台(600519)等白酒股股价屡创新高,招商中证白酒三季度获净申购,份额增长130%。  权益类基金资产规模增长  数据显示,披露了三季报的权益类基金共3156只,这些基金合计资产规模27680亿元,较二季度末的27096亿元有所增长;但从基金份额来看,共有22378亿份,较二季度末的22536亿份减少了149亿份。而在三季度成立,但未公布三季度报告的基金共88只,这些基金合计份额约1102亿元,如果将这部分权益类基金考虑进去,那么三季度权益类基金无论份额还是净值均出现了净增长。  从单只基金来看,最大的权益类基金是南方中证500ETF,三季度末资产规模为434.96亿元,其次是华夏上证50ETF,资产规模为416.62亿元。但两只基金的资产规模均较二季度末有所缩水。  兴全合宜是资产规模最大的主动权益类基金,三季度末资产规模为356.01亿元,较二季度末增长了近11亿元。不考虑战略配售基金的话,除兴全合宜外,其余主动权益类基金的资产规模都在200亿元以下。易方达消费行业、兴全趋势投资、易方达中小盘、景顺长城新兴成长的资产规模在150亿元以上,分别为197.35亿元、183.25亿元、173.77亿元、161.49亿元,且4只基金的资产规模均不同程度较二季度末有所增长。  另一方面,三季度末共有357只权益类基金资产规模低于5000万元,较二季度末的433只明显减少。海富通研究精选、博时沪港深成长企业、先锋聚优、东海核心价值、信达澳银沪港深高股息、诺安汇利、国泰恒生港股通、中融医疗健康精选等资产规模更是低于500万元。  白酒指数基金获追捧  从有可比数据的基金来看,三季度共有38只权益类基金资产规模增加了10亿元以上,其中,华安媒体互联网、睿远成长价值、易方达蓝筹精选3只基金资产规模分别增加了43.27亿元、42.93亿元、42.76亿元。  其中,华安媒体互联网主要得益于基金单位净值增长,三季度该基金业绩领涨同类;睿远成长价值则获得资金明显的净申购,其份额较二季度末的59.67亿份增长至三季度末的92.55亿份,其资产规模也顺势破百亿元,达到101.78亿元。  睿远成长价值作为陈光明和傅鹏博联手打造的产品,发行时吸引了700余亿资金认购,由于募集规模上限为60亿元,该基金按7%的比例配售。今年7月该基金取消申购限额资后,部分资金涌入。不过,相比发行时高达700亿的资金认购,目前这一规模与之差距仍然明显,从中也可以窥见渠道销售在基金发行时起到的推波助澜的作用。  汇添富中证上海国企ETF、招商中证白酒、长安裕腾、景顺长城新兴成长的资产规模也均增加了30亿元以上。  值得关注的是,三季度以来贵州茅台等股价屡创新高,跟踪白酒的招商中证白酒在三季度获得资金大笔净申购,其份额由二季度末的43亿份增至三季度末的99亿份,增长了130%,资产规模也接近百亿。  另一方面,三季度共有33只基金缩水10亿元以上。资产规模缩水较多的主要是宽基指数基金,如上证50ETF、中证500ETF、创业板ETF等。这些基金资产规模基数较大,但三季度市场探底后回升,指数基金收益率随市波动,资金有避险需求。主动管理的基金中,规模缩水较多的是中欧价值发现、东方惠新、东方红睿华沪港深、工银瑞信成长收益,均缩水20亿元以上,4只基金份额均较二季度末有所减少。

北京时间31日凌晨2:00,美国联邦储备委员会宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点到1.5%至1.75%的水平。美联储利率决议公布后,尾盘美国三大股指震荡走高,标普指数续创历史新高。  这是美联储今年以来的第三次降息,符合市场预期。而在美联储发布利率决议后,巴西、巴林、沙特、科威特和阿联酋等国也纷纷下调利率。  浙商基金认为,2019年全球经济增速增长疲软,各国央行继续保持了今年以来的转“鸽”路径,降息有望进一步提高投资者风险偏好。  回到国内,展望后市11月中旬的经济数据有可能再度出现季末月份强,季初月份回落的规律,能暂时缓解债市的利空情绪。中期来看,经济、金融数据企稳,通胀显著上行,名义GDP仍将给债市带来压力,债市总体偏防御,股市将继续有波段和结构性机会。预计未来A股市场的风险定价将进一步向价值与盈利能力倾斜,继续看好估值较低,基本面向好的个股和板块。

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