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创金合信基金旗下又一产品清盘,一文看懂养老

2020-03-01 07:31

11月6日讯日前,创金合信基金旗下创金合信优价成长股票型发起式证券投资基金发布基金合同终止及基金财产清算的公告,这是创金合信基金今年清盘的第二只基金,也是创金合信基金公司成立以来清盘的第六只基金。  基金持续清盘背后是“迷你基金”大规模泛滥,数据显示,截至三季度末,创金合信基金旗下近三分之一的基金规模在0.5亿元以下。与众多中小基金公司境遇相似,机构委外资金辗转腾挪是创金合信基金旗下基金迷你化的主要原因之一,而创金合信基金旗下有产品在“迷你化”后业绩一落千丈。  创金合信基金旗下又一只基金清盘  11月4日,创金合信优价成长股票发布的基金合同终止及基金财产清算公告称,根据基金合同,合同生效日起三年后的对应日,若基金资产净值低于二亿元的,基金合同自动终止,同时不得通过召开基金份额持有人大会延续基金合同期限。  而据该基金2019年三季报显示,该基金A类份额和C类资产净值分别为0.18亿元、0.15亿元,已触发合同终止条款。  而创金合信优价成长股票也并不是创金合信基金旗下今年清盘的第一只基金,巨潮资讯网数据显示,创金合信鼎鑫睿选定期开放混合已在今年5月发布清算报告。  另数据显示,2019年之前创金合信基金旗下已有创金合信聚财保本混合、创金合信尊誉纯债债券、创金合信鑫安保本混合、创金合信睿合定期开放混合清算完毕,创金合信优价成长股票是创金合信基金2014年成立以来清盘的第六只基金。  创金合信基金旗下“迷你基金”泛滥  同花顺(300033)iFinD数据显示,截至今年三季度末,创金合信基金管理规模合计174.00亿元,较二季度末增加18.80亿元,在138家基金公司中排名第78位。旗下三季度共发行三只新基金,合计募集份额4.45亿份,创金合信基金旗下三季度之前基金三季度份额增加13.39亿份,但规模增长却并不能掩盖旗下基金正在迷你化的窘境。  截至三季度末,创金合信基金旗下有创金合信尊盈纯债债券、创金合信尊泰纯债、创金合信转债精选债券、创金合信优价成长股票、创金合信医疗保健股票、创金合信新能源汽车股票、创金合信聚利债券、创金合信国证A股指数、创金合信国证2000指数、创金合信国证1000指数、创金合信工业周期股票、创金合信春来回报一年定开混合等12只基金规模不足0.5亿元,创金合信中证1000增强规模也不足1亿元,创金合信基金旗下在清盘线上徘徊的基金占旗下基金数量近三成之多。  值得注意的是,创金合信尊盈纯债债券、创金合信尊泰纯债、创金合信转债精选债券三只基金规模已不足0.1亿元,其中创金合信尊盈纯债债券规模仅余6.69万元,份额仅7.72万份,创金合信尊泰纯债份额同样不足100万份。  数据显示,固定收益类基金规模占创金合信基金整体规模比较大,其中旗下债券基金规模占比就高达59.91%,货币基金规模占比17.72%,而普通股票型基金和混合型基金规模占比均为11%左右。而创金合信基金旗下股票型基金数量却多达16只,规模合计19.50亿元,旗下股票型基金迷你化尤其严重。  遭大额赎回后创金合信基金旗下产品业绩表现异常  与其他中小基金公司现状相似,创金合信基金规模增长全赖机构委外资金,但机构资金辗转腾挪已严重影响基金运作甚至造成基金业绩大幅波动。  据三季报数据显示,创金合信基金旗下发布三季报的71只基金中有40只出现单一投资者期末份额持有比例超20%的情况,占比超半数,这其中有26只基金单一投资者期末份额持有比例超50%,有16只基金单一投资者期末份额持有比例甚至超90%。  创金合信尊盈纯债债券业绩表现一览  记者发现,创金合信基金目前旗下规模最小的创金合信尊盈纯债债券规模在2018年三季度末时也曾高达5.33亿元,在2018年四季度末骤降至0.01亿元,该基金单一投资者期末份额持有比例也曾高达99%。  而创金合信尊盈纯债债券基金自去年遭遇清仓式赎回后,净值也出现异常波动,由一只绩优基金沦为业绩垫底基金。  数据显示,创金合信尊盈纯债债券自2016年1月成立至2018年四季度净值平稳上涨,净值累计涨幅最高近16%。而该基金业绩在机构资金撤出后一落千丈,今年以来同类基金排名倒数第一。数据显示,创金合信尊盈纯债债券净值今年来累计下跌18.15%,大幅落后于0.33%的业绩比较基准,也同样落后于同类基金3.79%的平均涨幅,排名倒数第一。  此外,拟清盘的创金合信优价成长股票同样出现净值异常,该基金是一只普通股票型基金,其A类份额和C类份额三季度净值分别下跌3.25%、3.34%,而三季度普通股票型基金平均涨幅6.84%,创金合信优价成长股票三季度在同类型基金中排名倒数第十、倒数第十一。  而该基金自2016年11月成立以来一直业绩平平,以创金合信优价成长股票A为例,截至11月1日,该基金今年以来净值累计上涨23.36%,落后于业绩比较基准的25.49%,而同类基金平均涨幅38.40%;该基金成立以来累计上涨4.87%,落后于业绩比较基准的6.12%;该基金年化回报为1.60%,也落后于业绩比较基准的2.00%。  人间正道是沧桑 中小基金公司提升投资者体验还需重视投研能力  日前,一位国际大型基金公司大中华区负责人总结,该公司成功的经验在于重视“基础设计建设”,也就是提升投资者体验。而“基础设施建设”最重要的两方面就是标准化和规模化,也就是提升投研实力和形成公司的规模效应,两者是相辅相成的关系。  对于国内基金行业现状,该业内人士指出,2013年时国内基金平均规模在25亿元左右,而截至今年上半年基金平均规模已降至9亿元左右,这其中货币基金还占去了相当大的一部分。  她指出,国内基金行业的最大问题在于业绩波动过大以及不能形成规模效应。基金产品业绩参差不齐正在消耗着投资者的信任,而一只基金开了又关不仅让基金行业在投资者心中的信任感雪上加霜,还让持续营销成为空话,无法形成规模效应。  中国证券投资基金业协会会长洪磊曾直言当前短期功利主义是制约公募基金行业发展的重要原因,当前公募基金出现结构性失衡,遭遇发展困境,公募的唯一出路在于供给侧改革,重回作为专业资管机构的“主航道”,行业应正本清源,投研能力才是基金公司的核心竞争力。  洪磊曾指出,结构化产品、定增基金、定制基金等短期资金驱动型产品层出不穷,短期化行为突出。未来公募基金行业必须坚守价值投资、长期投资为核心的投资理念,要求行业也必然回归本源,注重风险防范,重塑行业格局的意涵已非常明显。

每经记者 黄小聪每经编辑 肖芮冬  自从养老目标基金推出之后,在目标日期基金方面,主要有2030、2035、2040、2045、2050这几种。在这其中,养老目标2035是目前产品数量最多的系列,而2035这个系列的产品,对应的基本上是15年之后准备退休的人群。  如果说社保缴纳15年与个人的退休金息息相关,那么养老目标基金投资15年,同样关乎退休之后的生活质量。只是在投资者心中,一定还有一些疑问:目前市场上已有的养老目标2035基金越来越多,它们之间都有啥区别?该怎么进行选择呢?  成立时间相近却有近8%业绩差异  从目前已有的养老目标2035基金来看,已经在运作中的有10只,成立时间跨度较大——从去年10月份到今年9月份。成立以来的业绩表现显示,大部分的基金都实现了正收益,且去年成立的基金,都实现了超过6%的收益。  具体各只基金的收益率情况如下:  虽然这些基金时间跨度大,但也有相近时间成立的基金,比如中欧预见养老2035三年A、工银养老2035三年都成立于2018年10月,南方养老2035三年A成立于2018年11月初,与前面两只基金的时间也比较接近。  但如果从目前的收益表现来看,却还是有比较明显的差别。这也正是让投资者的困惑一点——同样是目标日期2035基金,为什么一年时间运作下来之后,会有将近8%的收益差别。  业绩比较基准存差异  要回答这个问题,有必要先来了解一下这些基金的投资策略。首先,从这10只基金的类型可以先发现它们不同的地方,其中有5只是偏股混合型基金,有5只平衡混合型基金,它们的业绩比较基准并不一样,具体如下:  可以看出,大多数的基金都是以“沪深300指数+中债指数”的收益率作为参考。随着时间不断推进,权益指数的比例在降低,债券指数的比例在升高。但同样是2035型基金,这个比例也有不太一样的——有的在2026年时,对应的取值还在50%以上,但有的已经降到了50%以下。  理论上而言,权益取值比较高的基金,存在着业绩弹性比较大的可能,如果在基金运作的前几年碰到比较好的行情,则有可能取得比较好的业绩。反之,如果行情是在后面几年比较好,那么受制于取值的限制,可能回报也会受到影响。  关注权益子基金  不过在同样的行情下,也并非取值越高就一定表现越好。因为在运作中,对于仓位的调节也是灵活的。记者梳理了各只2035基金的权益投资限制,区别如下:  可以看出,在权益仓位方面,养老目标基金虽然比不上灵活配置型基金那么宽泛,但是在一定的空间内,还是存在20%~30%的调节余地,这个仓位比例足以对基金业绩形成很大的影响。  还有特别需要指出的是,养老目标基金其实也是FOF基金,而对于FOF产品而言,其配置的子基金表现,直接关系到该产品的收益,目前已开始运作的几只基金,之所以会有比较大的表现差异,其实很大原因就在于子基金的表现差异。  有业内人士就表示,“如果说大类资产配置决定了养老金产品的风控和长期中枢收益不至于偏离基准,那么子基金的配置,尤其是权益基金的配置,则决定了养老金产品长期的超额收益。”  所以在选择养老目标基金时,特别需要关注的除了整体的仓位,还有就是子基金的表现,如果是内部FOF,要看配置的是不是公司内部表现比较好的基金,如果是外部FOF,要看是不是从全市场选择了表现比较不错的基金。

上证报中国证券网讯11月5日晚间,中国证券投资基金业协会发布《证券期货经营机构资管产品备案月报》显示,2019年9月,证券期货经营机构共备案645只产品,设立规模645.83亿元,环比增长12.11%。  其中,证券公司及子公司备案332只,设立规模247.95亿元,占比38.39%;基金公司备案165只,设立规模150.83亿元,占比23.35%;基金子公司备案109只,设立规模231.3亿元,占比35.82%;期货公司及子公司备案39只,设立规模15.75亿元,占比2.44%。  按照投资类型划分的话,权益类产品68只,设立规模45.42亿元;固定收益类产品392只,设立规模502.47亿元;混合类产品158只,设立规模89.23亿元;商品及金融衍生品类产品27只,设立规模8.72亿元。

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