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ETF为何受到投资者欢迎,今年以来最高收益超5

2020-01-30 21:10

2018年市场持续震荡调整,指数基金成为市场青睐的对象,其中ETF受到投资者欢迎。Wind数据显示,截至2018年12月28日,股票型ETF场内流通份额总计1590.91亿份,较2018年初增长近900亿份。  2018年ETF迎来大发展,一方面是ETF自身特征鲜明,ETF按照标的指数的资产类别和权重构建资产组合,持仓公开透明,风格稳定;ETF基金属于被动投资,换股频率较低,所以管理费、交易成本较低;ETF当日申购份额当日即可卖出,普通投资者可以进行一二级市场套利,资金使用效率高。另一方面,经过2018年市场调整后各大指数估值水平处于历史底部区域,而ETF投资效率高,既可以场内交易,又可以场外申赎,成为机构投资者长线布局的首选工具之一。随着市场成熟度提高,投资者对于配置型工具需求越来越高,风格稳定、运作透明的ETF广受市场欢迎。  事实上,ETF作为交易型产品,已经历较长发展时期。1993年,世界上首只ETF为美国股票交易所推出的道富标普500ETF;随后股票ETF迅速发展,在2006年股票ETF基金数量反超股票指数共同基金。回顾境内ETF的发展历程,2004年12月推出第一只ETF产品——上证50ETF,2011年七只ETF基金纳入融资融券标的范畴。2015年上证50ETF期权上市交易,是ETF衍生产品的一大创新。目前境内ETF产品标的覆盖宽基指数、行业指数、债券指数,追踪市场涵盖港股、美股等境外市场,多款类型满足不同投资需求。  建信基金在ETF领域也为投资者打造出一系列的优质配置工具,包括成长、价值蓝筹、特定主题、境外市场等多个投资方向。成长方面,建信创业板ETF跟踪创业板指数,该指数聚集了一批高精尖新兴优质企业,代表“新经济”发展力量;价值蓝筹方面,建信上证50ETF跟踪上证50指数,该指数挑选沪市规模大、流动性好的最具代表性的50只股票,帮助投资者一键投资质地优良的沪深蓝筹公司;特定主题方面,建信MSCI中国A股国际通ETF,以A股蓝筹龙头股为主,聚焦A股核心资产,能够为投资者精准捕捉投资机遇;境外市场方面,建信港股通恒生中国企业ETF布局港股优质大盘蓝筹股,帮助投资者把握在港上市的中国蓝筹企业发展红利。

距离2019年一季度收官还有5个交易日,偏股型基金季末冠军争夺陷入胶着。截至3月22日,前海开源恒远、前海开源再融资主题精选、国泰融安多策略今年以来的净值增长率均超53%,且差距在1.7%之间。值得注意的是,今年也是自2016年以来偏股型基金一季度业绩表现最好的一年,超三成的偏股型基金补回了2018年全年损失。展望后市,部分绩优基金表示,后市A股大概率处于震荡阶段,需在其中寻找基本面向好的优质板块和标的。  偏股基金业绩最高超50%  目前来看,最终能获得2019年一季末偏股型基金业绩冠军仍有悬念。  数据显示,截至3月22日,偏股型基金中前海开源恒远以55.08%的净值增长率居于榜首,前海开源再融资主题精选和国泰融安多策略紧随其后,净值增长率分别为53.83%和53.43%。实际上,市场近几个交易日的震荡走势令基金业绩排名显得扑朔迷离,银华内需精选、国泰融安多策略、前海开源恒远、前海开源再融资主题精选等基金轮番在偏股型基金的季末排名前三宝座中变动,业绩表现差距也不断收缩。  中国证券报记者梳理以上部分业绩靠前的偏股型基金持仓发现,主要是因高仓位或布局了券商、信息技术、农林牧渔业等板块。以目前暂时排名第一的前海开源恒远为例,该基金去年四季度持仓数据显示,前十大重仓股为正邦科技(002157)、保利地产(600048)、中信证券、华泰证券、新城控股(601155)等多只今年以来表现优异的个股,多数均为券商、信息技术以及制造业等板块个股。其中,正邦科技、同花顺(300033)同期上涨了187.0%和151.4%。  国泰融安多策略的前十大重仓股中,正邦科技、天邦股份(002124)分别上涨187.0%和145.6%外,而温氏股份(300498)、科大讯飞(002230)、欧普康视(300595)等个股同期表现亦较优异,该基金重仓行业主要集中在信息技术、农林牧渔业等板块。  超三成偏股基金2018年以来正收益  2019年以来,截至3月22日,上证综指上涨24.47%,深证成指上涨36.46%,创业板指上涨35.45%。记者统计了近几年来基金一季度业绩发现,今年是自2016年以来偏股型基金一季度末业绩表现最好的一年。Wind数据显示,截至基金净值披露的3月22日,纳入统计的3796只偏股型基金中,今年以来净值增长率超过50%的多达10只,仅59只的净值增长率为负,占比1.55%。值得注意的是,已有32.35%的偏股型基金完全补回了2018年全年亏损。  数据显示,自2018年1月1日至2019年3月22日,在3796只偏股型基金中,有1228只基金取得了正收益,占比32.35%。还有超百只偏股型基金的净值增长率增长1%即能获取正回报。  寻找基本面向好的标的  展望后市,部分绩优基金表示,当前市场估值较年初已有较大提升,因此目前在持续观察和寻找加仓窗口。后市A股大概率处于震荡阶段,需在其中寻找基本面向好的优质板块和标的。  某绩优基金经理表示,结合当前市场而言,寻找基本面向好的板块及标的。关注一季报超预期标的以及消费板块。短期看,大多数必须消费品行业今年开年表现总体平稳,其相对估值依然具有一定修复空间,伴随消费促进政策不断落地催化,消费板块有望取得相对收益。中期看,在转型升级背景和政策扶持趋势下,未来的市场行情主线将围绕“科创”展开,关注科技和消费白马。此外,重点关注一季度业绩有望超预期高增长的公司,同时回避纯概念题材炒作的板块和个股。  此外,华夏基金轩伟亦表示,展望后市,流动性改善有望继续推动风险偏好修复,盈利地雷释放后,估值因子改善对冲盈利因子的下行,但行情的持续仍需基本面配合,且目前处于政策释放高峰期,待信用企稳,政策释放频率下降,市场仍需回归基本面。总体来看,未来行情能否延续主要关注几大因素,一是信用宽松能否持续,二是政策宽松能否延续,三是企业盈利状况的演绎。

上周最后一个交易日,A股先抑后扬,上证指数再度站上3100点关口。业内人士认为,A股震荡整固与政策面和流动性改善不无关系。从基本面上看,宏观经济和企业盈利状况仍面临压力,暂不具备系统性行情基础,但板块之间走势的分化仍会存在。下一步继续看好A股中具备年内业绩环比改善能力的细分行业和领域,行业配置仍以大消费和科技类板块为主。  市场流动性改善  “此轮市场反弹还是由政策面和流动性改善所引起,但目前市场情绪预期已经调动,未来市场机会或取决于经济基本面和政策面之间的博弈。”上海证券基金评价研究中心负责人刘亦千对记者表示。  一位供职于上海某知名公募的基金经理告诉记者,现阶段海外市场有回调压力,对A股的情绪和资金面产生影响,但应该有限。二季度国内宏观经济企稳迹象或更加明显,虽然社融难以“V型”反弹,但是去杠杆压力持续降低,受益于经济企稳和科创板的推进,A股市场中长期依旧乐观。  民生加银基金经理柳世庆认为,在基本面数据没有明确之前,板块之间快速轮动,指数个股大起大落都是在所难免,但大方向并未改变。接下来一两个月将陆续进入公司季报期和一季度数据公布期,行业分化将随之明显,行业轮动速度也将跟随行业基本面数据变化而趋缓并呈现分化。不过,在这种情况下反而能涌现更多可操作的确定性的机会,对于一季度高增长或者一季度确定见底回暖的行业依然重点关注。  偏好结构性景气板块  对于A股走势,国金基金表示,对市场未来走势的判断依然保持谨慎乐观,震荡走势短期可能会延续。从基本面来看,宏观经济和企业盈利状况仍面临压力,不具备系统性行情的基础,但板块之间走势的分化仍会存在,随着上市公司年报和一季度业绩预告的发布,业绩预期向好的行业和公司仍会有估值溢价。从中长期来看,减税降费和支持民营经济等相关政策将逐步落地,企业盈利的整体改善或在二季度后出现。行业配置仍以大消费和科技类板块为主,坚定看好具备长期需求的医药板块和具备核心技术优势的通信、计算机和电子板块个股,主题方向上选择自主可控、云计算、5G通信、人工智能和IDC相关板块。  山西证券研究所认为,在全球货币收紧渐进尾声的阶段,A股或成为全球权益类资金的避风港之一。短期来看,首先,在经历了前期较大涨幅后A股进入了前期套牢盘筹码密集区域。其次,新增投资者数量或不及预期,前期的部分杠杆资金在趋势放缓的情况下有获利了结的需求。再次,产业资本近期减持较为密集,对市场情绪有一定压制。因此认为A股向上突破3200点有一定阻力。但是同时也可以看到,资金也有推动前期涨幅较小板块补涨的惯性动力。因此不认为A股在近期会呈现出非常大的下行压力,维持区间震荡的判断。  展望二季度,泰达宏利权益团队认为,整体流动性环境依然维持宽裕,社融余额增速下滑的趋势已经扭转,拐点已经出现。2019年二季度经济表现或延续总体平稳,权益市场或出现较为显著的结构性收益行情。在行业板块方面,将持续看好A股中具备年内业绩环比改善能力的细分行业和领域。在细分行业选择逻辑上,则偏好结构性景气的板块。

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